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信托业积极支持房企融资 厦门国际信托向中交地产提供3亿元融资_中证网

张 安 证券日报

  日前,中交地产发布公告称,由于经营需要,公司向厦门国际信托有限公司(以下简称“厦门国际信托”)申请3亿元信托融资,可分期提款,各期期限不超过24个月,年利率不超过7%。本次融资由公司持有的中交地产(苏州)有限公司(以下简称“苏州公司”)部分股权提供质押。

  公告显示,中交地产持有苏州公司70%股份。2023年前三季度,苏州公司实现营业收入12.14亿元,净利润为8114万元。

  公告称,此次质押担保有利于保障公司顺利获取融资,符合公司整体利益。公司经营状况正常,具备偿还到期债务的能力,不会对公司的生产经营产生重大影响。

  多种方式支持房地产企业

  近来,国家发布了多条利好房地产行业发展政策,积极推动金融机构支持房地产企业,信托公司作为重要的金融机构将发挥积极作用。

  最近,信托公司支持房地产企业发展案例频现。

  除了厦门国际信托向中交地产提供信托融资外,前不久,重庆信托官方微信发文称,公司旗下的一款房地产信托项目——“重信·天权22006·科学城集合资金信托计划”提前两个月向投资者兑付全部资金。

  另据重庆信托方面介绍,2024年初,公司完成了新天地苏州项目的风险化解。据介绍,该项目开发本应于2023年1月末到期,但因外部因素影响了项目销售,致使项目还款压力巨大。在此背景之下,重庆信托经过研判,决定推动项目风险化解,减少了贷款总额并完成4.5亿元产品的续期及发行。资金投放后,重庆信托加强该项目的投后管理,并在2023年底至2024年初,通过项目销售及集团现金流补充及时偿还了全部债权,完成了信托产品的全部清偿,实现化解风险的同时为投资人创造了上亿元的投资收益。

  对此,重庆信托北方业务总部总经理姜韦在接受《证券日报》记者采访时表示,重庆信托基于自身专业判断,对符合纾困标准的项目积极采取支持措施,从而最大限度地保障投资人的资金安全。

  华东某信托公司工作人员在接受《证券日报》记者采访时表示,信托公司支持房地产企业的方式多样,除了收购房企旗下的项目股权与债权,主导项目纾困、盘活外,还有作为受托人发行CMBS(商业资产支持专项计划)产品等方式。但相较于上述形式,此次厦门国际信托通过股权质押向中交地产“输血”,具备操作更为简单、直接的优势。

  房地产信托增长空间可期

  近年来,投向房地产的信托资金规模和占比持续下降。

  根据中国信托业协会数据显示,截至2023年三季度末,投向房地产的信托资金规模为1.02万亿元,同比下降2596.77亿元,降幅20.28%,环比下降278.68亿元,相较于22.64万亿元的受托资产规模总量占比为4.51%,已低至5%以下。这表明传统房地产信托业务作为信托主营业态的时代已告终结。

  用益信托研究员喻智在接受《证券日报》记者采访时表示,整体来看,信托资金投资房地产项目越来越少。细分类别来看,债权融资类越来越少,目前的方式主要是纾困项目、股权投资项目以及部分资产证券化类项目。

  从市场角度来看,近期房地产信托板块的资金量整体呈下降趋势。对此情况,姜韦表示,当前地产公司拿地动作减少,融资端需求下降,进一步导致房地产信托领域的融资减少。

  值得注意的是,根据用益信托数据,2024年2月份,房地产类信托产品的成立规模为18.14亿元,环比增加290.40%。

  对于2月份的房地产信托产品成立规模回暖,姜韦认为,一方面,这其中包含季节性因素和政策性因素的综合影响,通常来看,上半年的产品成立规模会高于下半年;另一方面,近段时间以来,政府出台了许多房地产领域利好政策,对市场起到了刺激作用。

  “从长远的角度来看,未来房地产信托市场还会有较大的增长空间。目前来看,国家鼓励金融机构积极支持房地产领域,在这个过程中,信托公司必然会参与其中。”姜韦进一步表示,相对于银行来说,信托公司在对房地产企业支持过程中具备足够的产品设计灵活性。例如,信托公司可以做股权类的项目。在产品的机制搭建上面,信托公司可以灵活地对不同主体、不同收益要求的投资人进行组合搭配,发挥各自的优势支持房地产企业发展。

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